815머니톡을 보다가 요즘 추세(?) 와 맞지 않게 주식투자에 대한 태클을 거는 이야기를 하는 방송이 나와서 들어보다가 괜찮다 싶어 1,2편의 내용을 거의 받아쳤는데 여기에도 한번 올려봅니다.


저 분의 약력 (김희욱)을 보면 그냥 허무맹랑하게 태클걸은건 아닌거 같네요







1. 동학 개미들이 주식을 통해 벌 수 있다는 사실만 알고 있지 그 외의 위험이 있다는 걸 모르는 것 같다. 동학이라는 명명화가 붙었을 때 불안했다. 금융역사상 단 한 번도 대중에게 수익을 준 역사가 없었다. 워낙에 시중에 이지 머니 (easy money)가 많고 모든 자산가치를 부풀려놨다. 주식은 대표적인 위험자산이다. 원금손실의 위험이있고


요즘 주식을 외치는 사람들이 무슨 선각자 처럼 대우받는데 알고 보면 다 금융회사, 대형증권사 소속이거나 협찬을 받는 사람들이다. 그런 영업의 목적으로 이야기하는걸 무슨 종교처럼 떠받들고 있다.


시중금리가 1%도 안 되고 인플레이션을 못 쫓아가기 때문에 돈이 줄어드는 것처럼 이야기하는데 그렇다고 주식이 무슨 큰 대안이 될 수 있느냐 난 그렇지 않다고 본다.



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2. 자산을 왜 꼭 지금 불려야 한다고 생각하나? 미국 연준의 기준금리가 제로금리라는 건 그만큼 경기 하방의 위험이 크고 다운 사이드 위험이 크다는 뜻이다. 다 위험상황을 인식해서 제로금리까지 떨어뜨려 놓았는데 나 혼자만 저금리일 때 주식이든 뭐든 투자한다?


전 세계적으로 저성장, 저인플레이션의 국면인데 이런 상황에서 주식에 투자하는 것만이 대안이냐.. 만약 정상화에 따라 금리가 2~3%가 된다 해도 하루에 공모주 따 상상, 상한가 30%를 하루에 맛본 투자자들은 안전자산이라고 하는 예금이나 채권으로 돌아가기 힘들 것이다. 이게 위험이다.



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3. 주식전문가들 요즘 많은데 삼성전자, LG전자 사라고 하면 저 사람들 싫어한다. 뭔가 짜릿함을 줄 만한 사행성의 종목들을 좋아하고 개인투자자들이 찾는 게 주도 주, 중소형 작전 주 이런 걸 많이 찾고 그럴걸 투자했다가 수익이 나면 짜릿한 기분이 있다.



그런데 코스닥 1,200개 상장사 중에서 200개만 본업으로 먹고살고 1,000개는 증자하고 CD 찍고 이런 걸로 먹고 사는데 이런 기업에 투자하는 건 개인에게 위험이다.


그렇다고 대형주에만 투자하는 게 정답이냐? 그건 또 아니라고 본다. 기본적으로 기관투자자, 외국인, 개인 3대 투자 주체로 봤을 때 기관과 외국인은 목표수익이나 패턴이 다르다. 개인은 심리 통제나 위험관리 면에서 저 둘과 같을 수 없다.


전 국민이 수익 20%, 따 상상 이런 용어나.. 과열 국면에 있는 이런 환경에 노출된 이상 앞으로 안전자산에 대한 매력을 느끼기 힘들 것이다.



한번 주식에 물리면 물타기, 오르면 불타기로 계속 따라붙게 되는데.. 개인 자산 비중에서 주식이 높아가는 걸 경계할 필요가 있다.


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4. 지금 주식을 안 하면 큰일 날 것처럼 선동을 하는 전문가들 있는데 그러면 본인이 개인 투자자나 금융사의 협찬을 받지 않거나 소속이 아니어야 하는 데 이건 일종의 이해충돌 소지가 있다. 만약 이런 상황에서 주가가 꺾일 때 개인투자자는 감내하기가 힘들고 처음 주식을 시작한 동학? 서학? 개미들은 한번도 겪어본 적이 없어서 심리적으로 흔들릴 것이다. 하지만 그들은(유튜브에서 떠드는 사람들) 책임져주지 않는다.


내 자신이 과연 주식을 해도 되는 사람인지, 간접투자를 해야 하는 사람인지 먼저 알아볼 필요가 있다.


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5. 주식에 너무 많은 비중을 가져가는 건 옳지도 않고 장기투자하면 된다고 하는데 88년에 한국통신이 상장됐다. 그때도 it 세상이 열린다. 어쩌고 하면서 기대감이 컸다. 당시 상장하자마자 20만 원 갔다. 그런데 지금 KT 주가는 23,000원이다. 88년도에 KT를 지금까지 계속 사모은 사람.. 그 보상을 해줄 만한 수익이 나왔느냐? 그건 아니다.


해외라고 다르냐? 그것도 아니다. 닷컴 거품 시절 인텔 투자자들이 이야기할 때 점점 칩 수요가 늘어나고 1인 1 PC 세상이 온다.. 그대로 다 구현됐는데 닷컴거품때의 딱 절반 수준이다. 장기투자만 100% 답은 아니다. 주식 투자는 개인 포트폴리오에서 10%가 적당하다. 나머지는 개인 목표 수익률이나 투자 목표 기간에 따라서 금, 달러, 부동산에 투자할 수 있다. 사실 재산 불리기의 기본은 가치 저장 수단이다. 이 자산이 얼마나 가치를 포함하는가..



부동산은 그래도 땅이라는 가치가 있는데 주식은 유가 증권이다. 있을 유에 가격 가. 가격이 표시돼있는 증권인데 또 시세 변동을 따른다. 액면가 500원, 1000원 외는 의미가 없다. 상장 폐지까지 되면 휴짓조각이기 때문에.


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6. 우리가 매달 내는 국민연금, 교직원인 사람들은 교직원 공제회 등등 연기금도 애플, 테슬라, MS, 삼성전자 등등 주식 다 포함되어있다. 이미 국민연금이나 연금보험 등을 통해서 투자하고 있는데 나도 똑같이 애플, 테슬라, 삼성전자를 산다? 이건 제대로 된 위험분산이라고 할 수 없다. 그 회사들 주가가 하락하면 내 연금도 줄고 나 개인 자산도 줄고.. 이런 식의 투자는 지양되어야 한다.


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7. 워런 버핏에 대해서도 우리나라에 잘못알려진게 버핏이 이끄는 버크셔도 단타를 한다. 한 달 만에 샀다가 파는 경우도 있고 비전이 없다 하면 일찌감치 파는 경우도 있다.


버핏이라고 해서 몇십 년 동안 모든 주식을 갖는 게 아니다. 복리라는 게 은행이나 안전자산에 적용되거나 예, 적금.. 예금자 보호법을 받는 대상에 대해서는 가능한데 주식을 복리 개념으로 보는 건 이것도 역시 아전인수격이다. 주식이 상승할 때는 복리가 가능하지만, 하락할 때는 복리 하락이 난다.


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8. 지금 주식을 안 하는 사람은 은퇴 뒤에 비참해질 수 있습니다. 월세 살면서 나머지 돈으로 주식을 하세요. <- 이거 상당히 위험한 발언이다 (존 리 1차 다스)


왜 한국사람들이 금융 문맹이지?　（존 리 2차 다스) 한국사람들처럼 금융상품 구조를 잘 알고 청약이라던가 부동산 구조 상품을 잘 아는 사람도 없다. 상반기 현재 미국 주식시장에 개인 투자 거래량 비중이 19.5%다. 작년 14%에서 5% 오른 것.


저정도로도 미국 개인투자 활발해졌다고 하는 판국에 한국은 개인거래량 비중이 코스피 기준 86%다. 비정상적이고 과열이다. 결국, 그러면 하락장에서 개미들끼리 손해를 떠안고 있는 판국이 될 것.


빅히트도, 카카오 게임즈도 개인만 곡소리냐고 기관은 워낙에 저가에 들어가 2~3년 버틴다 해도 환매수건을 발동할 수도 있고 가진 CD를 주식으로 전환할 수 있고 방법이 많다. 따 상상만 노리고 들어간 사람들은 지금 미칠 거다. 그게 다 개인들이다.


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9. 내가 직접투자로 10%만 해도 개인 연금보험이나 국민연금에서 다 주식투자를 하고 있다. 내가 아는 미래학자를 런던에서 만났는데


그분曰 “지금 4~50대는 노후대비가 필요 없어. 과학기술발전이 지금 90% 왔는데 10%는 실용성이 없어서 안 하는거다. 각종 질병이나 암 같은 중대 질병도 백신이나 치료제가 나왔다. 수요가 적다 보니 비싸지는데 제품 생산해서 돈 있는 사람만 살고 없는 사람은 죽느냐이런 이야기가 나올까 봐 안 하는거다. 그런데 지금 40~50대가 70~80대가 되면 약값도 떨어지고 공공재정도 늘어날 것이기 때문에 과학기술발전으로 이미 초과 생산의 시대는 도래했다. 모든 사람이 노후대비가 필요없이 국가 재정만으로 보건, 생활, 레저를 즐길 수 있는 시대가 온다.”



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10. 소비도 개인에게 만족과 희망을 주는 수단이라고 봐서 30% 정도는 나를 위해 쓰는 것도 나쁘지 않다. 소비가 죄악이 아니다. 소비해야 경제가 돌아가는 것 아닌가?


만약에 월세 살면서 내 모든 수입과 전세 돈 뺀 걸로 주식을 사고 내려가도 사고 올라가도 사라 (존 리 3차 다스) 그렇게 30년을 한다? 내가 진짜 피땀 흘려 번 돈을 주식에 들어가면 물려있다고 하면 재산권을 행사할 수가 없다. 좋은 기회가 생겼는데도 뺄 수가 없다.


그렇게 제한당하면서까지 30년 뒤에 KT나 인텔이 되지 않았으리라는 보장이 어디 있느냐. 그때 와서 따져?



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11. 주식 투자하라는 사람들이 소속돼있는 금융사나 증권사의 포트폴리오를 보면, 그 사람들 말대로라면 현금이 없어야 하잖아? 근데 기관투자자들 현금 엄청나게 쌓아두고 있다. 개인에게 주식 사라는 것과 배치되고 있다. 그게 이해충돌의 위험이라는 거다. 주식을 하나도 안 해도 이미 간접적으로 투자가되 있다. (연금, 보험 등으로)


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12. 원금보장이라는 예금. 보호법으로 5천까지 보호해주는 게 얼마나 자본주의의 큰 혜택인지 사람들이 모른다. 그런 좋은 제도를 안 살리고 신용 미수까지 당겨서 주식투자를 한다.. 이거는 전 국민이 강원랜드 출입하는 것과 같다.



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13. 공부를 많이 한다고 주식투자를 잘 할 수 있다고 생각 안 한다. 금융시장은 농업적 근면성으로 포함될 수 있는 게 아니다. 게다가, 전쟁터에서 싸움하는데 개인,기관,외국인 3명이어서 싸우는데 기관과 외국인은 남의 돈으로 싸우고 개인은 내 돈으로 한다. 그래서 같을 수가 없다.


또 걱정되는 게 주식 투자해라, 동학 개미들 우리가 응원한다 하면서 기관매니저들이나 분석가들이 쓰는 용어들이 유튜브나 SNS에 많이 나오다 보니 “BBIG가 좋다던데”이런식으로 용어 몇 개 알면 내가 전문가인 것처럼 느끼는 확증편향에 빠진다. 개인이 BBIG를 알면 수익에 무슨 도움이 되냐.. 다기관들 용어고.


증권사들 리포트를 꼼꼼히 읽고 공부한다? 원래 리포트는 기관투자자들 법인용 자료다.

개인에게 오픈이 안 되다가 정보의 공개, 공유의 시대 이러면서 공개가 된 것.



증권사 분석가가 분석 자료를 쓴다


-> 각종 기관, 국민연금 등에 배포하면


-> 그 사람들이 읽고 “여기 괜찮네” 하면 자료에 대한 보답으로 거래를 그 증권사에 주는 것.


이렇게 영업용으로 쓴 거다.


증권사 리포트 읽고 투자했는데 예측대로 안 되네? 그거 당연한 거다. 기관은 투자 기관이 개인과 다르다. 최소 12개월 후의 주가나 PER이나 실적을 가지고 현재 위치를 정하는데 개인은? 9개월 동안 마이너스다가 3개월 동안 급등하면서 실적 다지기를 끝내서 주가도 오른 거래가 있다면 개인은 8개월 정도 됐을 때 괴로워서 나간다. 왜? 자기 돈이니까.


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14. 미국의 GDP, 유로지역의 성장률 전망치, 실업률에 따라 영향을 받고 나의 직장과 자산에 영향을 받지만, 뉴스 정도의 정보면 충분하다. 그것도 증권서 보고서로 연준 임원이 11명 중 6명이 비둘기파고 어쩌고 이런 거 까지 보면 자기 과신에 빠지고 인지 부조화로 고통을 겪는다. “내가 이만큼 아는데.. 어쩌고저쩌고”


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15. 요즘은 빅히트에 대해 어떤 말까지 나오느냐면

“BTS의 티켓 파워가 전 세계 5위이다. 티켓 한번 팔면 어마어마한 이익이 얻는데 그 월드투어가 불가능하니 매출을 올리려면 코로나 백신이 개발되어야 해서 백신 개발에 따라 큰 성공의 주가가 영향을 받는다고 한다.“


이런 이야기까지 나오는데 이런 걸 어떻게 펀더멘탈 자료, 주주 주요 지분, 증권사 리포트를 보고 알겠느냐. 다 흘러가는 대로 반응도 바뀌는 거고 애널리스트 보고서도 마찬가지다.



실적이 안 좋을 거라고 리포트 썼는데 실적이 좋게 나왔다? 그러면 목표 주가가 바뀌는 거다. 그런 걸 개인이 다 확인하기엔 정신적으로 피폐해진다. 개인투자자들 50%는 이미 투자 정보에 중독되어있다.



하루라도 정보를 안 보면 안되는 금단 현상.


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16. 내가 노력한 만큼의 보상이 있을 거다 잘못된 생각이 있는데 금융시장은 그런 곳이 아니다. 많이 안다고 돈을 벌거같으면 쉽지 않나?　농업적 근면성이 안 통하는 곳이 금융이다. 뉴턴 봐라.

다 말아먹지 않았느냐.


개인들이 따라붙으면서 시세를 서로 올리는 거품이 쌓이는 그 구간에 내가 들어가서 먹을 자신이 있으면 어깨에 들어가서 이마 정도에서 나오겠다.. 이게 뭐가 나쁜가? 버핏의 투자 1원칙. 절대로 돈을 잃지 마라. 버핏이 보면 잘했다고 할 거 같은데?


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17. 어떤 종목이나 기업이 현재로 봤을 때 가치가 있다는 것과 현재 주가가 오르고 있다는 것의 불확실성은 똑같다. 어떤 기업도 내내 우상향할 수는 없다. 언제 끝날 것이냐? 어차피 현재로 서 생각하는 거다. 언제 또 회계부정이 발생할지 황매가 발생할지 모른다.


그래서 가치투자는 무조건 옳다, 변동성을 헷지할 수 있다고 맞지 않고 신용 미수 풀로 당겨서 어마어마하게 올린 주식에 또 투매를 해서 10% 수익 보고 빠지겠다는 나쁘다고 볼 수 없다.


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18. 투자는 개인 성향에 맞춰야 한다. 음식도 닭이나 소냐 상관없이 간은 내가 볼 수 있지 않으냐 싱거우면 싱겁고.. 주식 시장에 이런 제품군이 있다. 비우량 주, 동전주...


중요한건 자신의 성향에 따라 투자를 하는데 비중을 안전자산은 아예 쓰레기다, 예금 금리 0.9% 받으면 자신의 자산은 줄어듭니다 하면서 주식투자를 부추기는 것은 무책임하다.


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19.

질문자 : 급변하는 세상에 확실한 건 나 스스로 노후를 준비해야 한다는 불안감이 있다




답변 : 저축을 하더라도 일정 부분의 현금과 안전 넉 잔을 보유하고 있다면 문제가 없다고 본다.




질문자 : 인플레이션이라던가.. 이런 걸로 가치가 떨어질 수 있지 않나?




답변 : 아니, 가치가 떨어지면 어떤가?? 언제든지 우리가 투자 하루 있는 출발자금만 갖고 있으면 된다. 적어도 지금 이 국면에 주식은 아니라는 거다.


10년전만 해도 온통 걸그룹, 보이그룹이 TV, 행사 차지했다.

70,80먹은 할머니 할아버지도 동네 축제 가면 걸그룹이 나와서 춤추는 걸 봤다. 요즘은 다 트로트다. 이게 언제 바뀔지 모른다.


지금도 튤립 광풍 같은 광풍이라고 본다. 개인 투자자들이 동학, 서학 개미 어쩌고 하는 명명화를 달고 포장의 뒤에 숨었다가 어마어마한 실패를 맛볼 수도 있다. 하락장의 손실을 떠안는 시기가 되면 이 많은 개인투자자가 고통을 감내할 수 있나


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20. 정부와 연준에 맞서지 마라. 인 건 언제나 진리다. 있는 주식을 줄이고 예금 금리 2~3% 올라가고 금리가 정상화되고 인플레이션이 붙었을 때 원금보장 + 이자가 얼마나 소중한 것일지 깨달을 때까지 공복을 유지하는 것도 좋다.


현금 보유하고 있다가 하락장이 오면 바겐세일로 살 수도 있는 거고.. 지금은 주식 가격이 높아서 투자하지 말고 하락했을 때 투자금의 10% 내에서 투자해야 한다.


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21. 마이너스 나는 건 정리하고 한두 가지 종목을 찍어서 10년을 기다리는 것이 좋다. 현재로서의 기준으로 우량주가 아니라 본인이 판단했을 때 이거 괜찮다 하는 종목.. 내가 주식투자를 하면 안 되는 사람이라고 판단되면 채권형 펀드든 국공채든 예금이든 옮겨 담아야 한다.


1) 최근 1년 사이에 신용카드 연체를 한 적이 있다.


2) 로또를 100만 원 이상 산 적이 있다.


3) 쇼핑한 물건 중에 환급, 반품, 안 쓰는 것이 50% 이상이다.


4)카드 결제금액을 보고 카드사에 확인하고 수긍한 적이 5번 이상 있다.


이 4가지 중 하나라도 해당하면 안된다.


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물론 9번의 경우 뭔가 말이 안되는거 같은데..

그리고 전반적으로 존리를 언급하진 않지만 존리디스하는 경향도 있고


근데 3월 이후로 유튜브 나와서 전문가라는 사람들이 맨날 주식사세요 동학개미 응원합니다 지금 안하면 큰일납니다 떠드는 가운데

저렇게 부정적으로 말하는 사람 의견도 들어봄직 하다고 봅니다.